依托于體制內(nèi)和公立教育體系的K12教育信息化行業(yè)已成風(fēng)口。
我國(guó)教育體制以應(yīng)試為綱，K12階段的學(xué)習(xí)至關(guān)重要。面對(duì)目前我國(guó)中小學(xué)階段1.8億名學(xué)生和28萬所學(xué)校的海量市場(chǎng)，K12從業(yè)公司商業(yè)模式可以分為2B、2B2C和2C三種。目前基于體制內(nèi)公共教育經(jīng)費(fèi)采購(gòu)、為學(xué)校(2B模式)和學(xué)生(2B2C模式)提供平臺(tái)、終端、系統(tǒng)、資源、網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)的教育信息化行業(yè)備受關(guān)注。依托于“三通兩平臺(tái)”的教育信息化是促進(jìn)教育公平的關(guān)鍵和提升教育質(zhì)量的重要手段。
政策紅利和互聯(lián)網(wǎng)浪潮催生千億市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)格局高度分散。
(1)需求端：國(guó)家財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占GDP比重已從2005年的2.82%提升至2015年4.15%。在《教育信息化十年發(fā)展規(guī)劃》和《2012~2016年教育信息化工作要點(diǎn)》等政策驅(qū)動(dòng)下，教育信息化的經(jīng)費(fèi)投入占比也從2009年4%增長(zhǎng)至2015年8%。預(yù)計(jì)2015年B端市場(chǎng)空間約2500億元，其中K12領(lǐng)域占比將超過50%，約1200億元;按2020年我國(guó)中小學(xué)在校生目標(biāo)2.12億人，每位在校生通過體制內(nèi)通道，在內(nèi)容、服務(wù)和終端等領(lǐng)域年均支出1000元計(jì)算，教育信息化潛在的C端市場(chǎng)空間約2200億元。
(2)供給端：地方壁壘、資源壟斷、教育標(biāo)準(zhǔn)的差異使得K12教育信息化市場(chǎng)整體呈現(xiàn)高度分散的特點(diǎn)。
四大趨勢(shì)：大數(shù)據(jù)測(cè)評(píng)、平臺(tái)型生態(tài)、人工智能與銷售模式創(chuàng)新。
(1)教育進(jìn)入DT時(shí)代，大數(shù)據(jù)將使因材施教和精準(zhǔn)提分成為可能。“數(shù)據(jù)采集”和“數(shù)據(jù)分析”之后，配合“提分資源”將有望實(shí)現(xiàn)因材施教和“精準(zhǔn)提分”。
(2)“開放平臺(tái)+優(yōu)質(zhì)內(nèi)容”的智慧教育生態(tài)圈閉環(huán)漸現(xiàn)。教育云平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商可以通過“優(yōu)質(zhì)資源班班通”和“網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)空間人人通”把校內(nèi)和校外優(yōu)質(zhì)的教育資源(內(nèi)容)對(duì)接給老師、學(xué)生和家長(zhǎng)。
(3)人工智能目前已在高考口語(yǔ)測(cè)評(píng)和中英文作文評(píng)分領(lǐng)域深度應(yīng)用。
(4)PPP和融資租賃的銷售模式創(chuàng)新有望助力擁有資本優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)公司全國(guó)擴(kuò)張。
從業(yè)公司成長(zhǎng)路徑：B端業(yè)務(wù)跑馬圈地，C端業(yè)務(wù)空間廣闊。
技術(shù)和資本是B端業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，平臺(tái)、內(nèi)容和渠道是C端業(yè)務(wù)的核心。行業(yè)仍處于“供給創(chuàng)造需求”階段，未來教育信息化需求會(huì)由統(tǒng)采統(tǒng)配模式轉(zhuǎn)向單體學(xué)校的個(gè)性化整體解決方案需求，優(yōu)質(zhì)的全產(chǎn)品線和全服務(wù)線的教育信息化提供商較為稀缺。城市擴(kuò)張、學(xué)校拓展、產(chǎn)品延伸和升級(jí)、內(nèi)容收費(fèi)四大B端業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)維度有望助力全產(chǎn)品線和服務(wù)線的教育信息化公司在全國(guó)跑馬圈地。從業(yè)公司目前均積極卡位B端市場(chǎng)的“體制入口”，希望通過2B2C的模式輸出“人人通”優(yōu)質(zhì)內(nèi)容服務(wù)、“平安通”家?；?dòng)服務(wù)和硬件終端產(chǎn)品等，以期在未來的C端市場(chǎng)中獲得更廣闊的成長(zhǎng)空間。
風(fēng)險(xiǎn)因素：
教育政策變化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
行業(yè)判斷和投資策略
看好教育信息化行業(yè)的發(fā)展前景，推薦擁有技術(shù)、資本、平臺(tái)、內(nèi)容和渠道五大核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司。(1)新三板K12教育信息化：頌大教育、華騰教育、威科姆、中教股份、星立方、金智教育、能龍教育、北教傳媒和佳一教育。(2)主板K12教育信息化行業(yè)的相關(guān)公司包括：科大訊飛(樂知行)、立思辰、全通教育、拓維信息、皖新傳媒、鳳凰傳媒、中南傳媒、文化長(zhǎng)城、天喻信息等。
