4月13日，國際數(shù)據(jù)公司IDC發(fā)布2022年一季度全球PC出貨量數(shù)據(jù)，在經(jīng)歷連續(xù)兩年的兩位數(shù)增長(zhǎng)后，全球PC出貨量在今年一季度出現(xiàn)5.1%的下滑，這一度引起很多投資者的恐慌，難道PC行業(yè)的景氣周期結(jié)束了？
雖然數(shù)據(jù)有所下滑，但拋開本質(zhì)談現(xiàn)象本身就不夠客觀，出貨量下降背后，實(shí)則并非需求不足，而是供應(yīng)鏈和物流方面的挑戰(zhàn)。因此PC出貨量大概率不會(huì)出現(xiàn)螺旋式下降，而更像是由突發(fā)事件所引發(fā)的短期波動(dòng)。
但即使受到地緣政治和新冠疫情的影響，全球PC出貨量仍能達(dá)到8000萬臺(tái)，依然處于強(qiáng)盛的周期之中。IDC全球移動(dòng)設(shè)備跟蹤團(tuán)隊(duì)副總裁Ryan Reith認(rèn)為：“教育和消費(fèi)市場(chǎng)都出現(xiàn)了放緩，但所有數(shù)據(jù)都顯示出商用PC的需求仍然非常強(qiáng)勁，我們?nèi)耘f相信，消費(fèi)市場(chǎng)將在不久的將來再次復(fù)蘇。”
在疫情黑天鵝的影響下，催生出商用PC市場(chǎng)強(qiáng)大的增長(zhǎng)潛力，未來增長(zhǎng)確定性很高。這種情況意味著，在商用PC有良好布局的企業(yè)能夠切實(shí)受益?？v觀所有PC企業(yè)中，惠普、戴爾等老牌企業(yè)都被摩根士丹利、巴克萊等投行下調(diào)了出貨量目標(biāo)，唯獨(dú)聯(lián)想集團(tuán)憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)沒有被下調(diào)出貨量。
疫情頻發(fā)的時(shí)代背景中，PC作為生產(chǎn)力工具的價(jià)值重新被市場(chǎng)挖掘，疊加后疫情時(shí)代復(fù)工潮和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型潮，促進(jìn)了商用PC的發(fā)展機(jī)遇和長(zhǎng)久生命力。聯(lián)想集團(tuán)有望憑借前瞻性的業(yè)務(wù)布局和供應(yīng)鏈構(gòu)建，成為行業(yè)中最大的贏家。
商用市場(chǎng)，PC企業(yè)的勝負(fù)手
追根溯源，商用才是PC的最主要用途，而消費(fèi)PC的出現(xiàn)只是讓PC的需求量變得更大了，商用PC與消費(fèi)PC共同組成了一個(gè)完整的PC行業(yè)。
受疫情影響，居家辦公、在線教育成為常態(tài)，這給PC行業(yè)帶來了長(zhǎng)達(dá)兩年的持續(xù)增長(zhǎng)。但隨著如今國際形勢(shì)越發(fā)復(fù)雜，全球開始出現(xiàn)較為明顯的通脹勢(shì)頭，使得與通脹密切相關(guān)的消費(fèi)PC出現(xiàn)疲軟，大幅抑制了消費(fèi)PC的需求。
無論是美國市場(chǎng)還是中國市場(chǎng)，消費(fèi)PC的短暫疲態(tài)都進(jìn)一步放大了商用PC對(duì)于PC企業(yè)的價(jià)值，甚至如果單獨(dú)計(jì)算商用PC的市場(chǎng)規(guī)模，其依然處于增長(zhǎng)趨勢(shì)之中。
2021年，中國PC市場(chǎng)增長(zhǎng)顯著，全年出貨量增長(zhǎng)10%，達(dá)到5700萬臺(tái)，其中聯(lián)想集團(tuán)市占率達(dá)到40%。聯(lián)想之所以能夠進(jìn)一步擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，核心原因就在于其商用PC的強(qiáng)勢(shì)。
Gartner表示，如果除去因?yàn)樾枨蠖蠓▌?dòng)的北美Chromebook市場(chǎng)，全球剩余PC市場(chǎng)實(shí)際在一季度增長(zhǎng)了3.3%，儼然商用PC已經(jīng)成為PC行業(yè)的核心增長(zhǎng)點(diǎn)。
不同于消費(fèi)PC，商用PC的目標(biāo)客戶為企業(yè)和政府，突發(fā)的疫情讓居家辦公成為常態(tài)，一臺(tái)電腦早已無法滿足正常的辦公需求。這種背景下，兩臺(tái)電腦、甚至三臺(tái)電腦已經(jīng)成為常態(tài)，也就意味著商用市場(chǎng)對(duì)于電腦的需求將處于較高水平。
由此可見，疫情重新激發(fā)了PC作為生產(chǎn)力工具的價(jià)值，疊加后疫情時(shí)代復(fù)工潮和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型潮，促使商用市場(chǎng)成為未來PC企業(yè)的勝負(fù)焦點(diǎn)。
縱覽商用市場(chǎng)中的電腦品牌，聯(lián)想ThinkPad是其中當(dāng)之無愧的王者，甚至市場(chǎng)中有這樣一種聲音，商用PC共有兩種電腦，一種是Thinkpad，另一種是其他。
雖然全球市場(chǎng)中，各PC企業(yè)并未公布商用PC的詳細(xì)數(shù)據(jù)，但從IDC去年發(fā)布的中國市場(chǎng)Q2報(bào)告中，我們大致可以觀測(cè)到行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。ThinkPad在中國MWS（移動(dòng)工作站）市場(chǎng)的占比超過六成，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先惠普、戴爾兩大競(jìng)品。
惠普和戴爾也曾希望copy聯(lián)想Thinkpad的成功經(jīng)驗(yàn)，在商用PC市場(chǎng)中分一杯羹。
例如2018年惠普曾在三里屯用三幕話劇的形式，向市場(chǎng)闡述對(duì)商用PC的理解，但商用PC不同于消費(fèi)PC，除了營(yíng)銷外，用戶更看重的則是產(chǎn)品的質(zhì)量。在Thinkpad穩(wěn)定性和安全性的雙重優(yōu)勢(shì)下，再動(dòng)人的話劇恐怕也難以讓用戶心動(dòng)。
從誕生之日起，Thinkpad就被市場(chǎng)冠以專為商務(wù)而生的標(biāo)簽，隨后發(fā)布的產(chǎn)業(yè)也屢獲市場(chǎng)認(rèn)可。如2019年發(fā)布的ThinkPad X1折疊屏幕PC被美國著名雜志《時(shí)代》周刊評(píng)為“2019年最佳發(fā)明”之一。
Thinkpad的成功離不開聯(lián)想集團(tuán)日積月累的投入。過去五年，聯(lián)想集團(tuán)合計(jì)投入研發(fā)資金426億元，未來五年，這一數(shù)字將進(jìn)一步提升至1000億元。
正是源于不斷的研發(fā)投入，Thinkpad才能引領(lǐng)商務(wù)PC的時(shí)代脈搏。在今年2月28日舉辦的世界移動(dòng)通信大會(huì)MWC 2022上，聯(lián)想抓住混合辦公時(shí)代的時(shí)代機(jī)遇，率先帶動(dòng)了商用PC的加速發(fā)展，發(fā)布了與高通和微軟合作開發(fā)的全新ThinkPad X13s，成為全球首款搭載驍龍8cx Gen 3計(jì)算平臺(tái)的筆記本電腦。
疫情催生的居家辦公場(chǎng)景，讓商用PC成為一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的賽道。尤其在消費(fèi)PC下滑的情況下，商用PC儼然已經(jīng)成為PC企業(yè)的增長(zhǎng)重心。憑借在Thinkpad品牌的持續(xù)投入，聯(lián)想集團(tuán)已經(jīng)在商用PC市場(chǎng)占得先機(jī)，有望成為聯(lián)想集團(tuán)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
產(chǎn)業(yè)鏈的勝利
商用PC已經(jīng)成為PC企業(yè)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，相信各家企業(yè)也一定都會(huì)向商業(yè)場(chǎng)景傾斜，難道這一市場(chǎng)將迎來行業(yè)內(nèi)卷？
情況或許并沒有那么糟糕。盡管各家企業(yè)都開始重視商用PC市場(chǎng)，但這一市場(chǎng)卻并非輕易就能完成產(chǎn)業(yè)布局的。
不同于消費(fèi)PC以娛樂為主，商用PC注重性能、穩(wěn)定性、保密性以及安全性。由于疫情原因，全球供應(yīng)鏈和物流受到了嚴(yán)重的影響，砍單、下調(diào)出貨目標(biāo)成為PC企業(yè)的常態(tài)。
就當(dāng)所有人都認(rèn)為PC行業(yè)的產(chǎn)能將會(huì)受到影響時(shí)，聯(lián)想集團(tuán)卻憑借前瞻性的產(chǎn)業(yè)鏈布局，讓其能夠?qū)崿F(xiàn)訂單的正常交付。合肥工廠訂單飽滿，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)正常，并未受到砍單和下調(diào)出貨量的影響。
顯而易見，現(xiàn)代PC企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，早已不是由單純的品牌力決定，而是轉(zhuǎn)化為集品牌、渠道、銷售、供應(yīng)鏈為一身的綜合能力。
在Thinkpad本身品牌力不落下風(fēng)的情況下，聯(lián)想集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈布局進(jìn)一步放大了其在商用PC市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
合肥工廠是聯(lián)想集團(tuán)在全球最大的PC研發(fā)和制造基地，為客戶提供包括Lenovo和ThinkPad系列筆記本電腦、超小型計(jì)算機(jī)、服務(wù)器和智能物聯(lián)、邊緣計(jì)算等解決方案。
之所以合肥工廠能夠在疫情之下依然游刃有余，與公司的前瞻性布局密不可分。依托人工智能算法和大數(shù)據(jù)技術(shù)的智能排產(chǎn)系統(tǒng)，讓排產(chǎn)的耗時(shí)從原來人工的6小時(shí)縮短至1.5分鐘，生產(chǎn)效率得到了顯著提升。
尤其是2020年9月，合肥工廠兩條新的生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了公司的生產(chǎn)力，這也是如今聯(lián)想產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。
除了全球最先進(jìn)的智造體系外，聯(lián)想還圍繞合肥工廠構(gòu)建了集全球數(shù)百家供應(yīng)的高效供應(yīng)鏈管理體系。對(duì)于優(yōu)秀的供應(yīng)商，聯(lián)想通過長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作的方式鼓勵(lì)供應(yīng)商伙伴在周邊設(shè)廠、擴(kuò)大投資，一起扎根合肥，共同發(fā)展。
這批核心供應(yīng)商圍繞合肥工廠已經(jīng)形成了一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)圈，當(dāng)聯(lián)想需要零配件的時(shí)候，只需4個(gè)小時(shí)就能夠收到貨物。
據(jù)悉，聯(lián)想集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴已達(dá)70家，為社會(huì)提供各類就業(yè)機(jī)會(huì)超過1.6萬個(gè)。即使在疫情最嚴(yán)重的時(shí)候，合肥工廠也憑借出色的本地協(xié)調(diào)能力，第一時(shí)間實(shí)現(xiàn)了復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
正如聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官楊元慶所言，在智能制造方面，聯(lián)想既是“使能者”又是“賦能者”。與核心供應(yīng)商共同分享勝利的果實(shí)，這是聯(lián)想從始至終的做法。
聯(lián)想集團(tuán)合肥工廠這種產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)是惠普和戴爾等企業(yè)所不具備的。這也是在全球PC企業(yè)都被下調(diào)出貨量的情況下，聯(lián)想依然能夠獲得肯定的原因。
利潤(rùn)曲線持續(xù)上揚(yáng)
盡管近些年來，商用PC與消費(fèi)PC的界限已經(jīng)越來越模糊，除了在穩(wěn)定性、拓展性、安全性等方面的性能區(qū)別外，它們之間的最大不同，在于兩者之間的服務(wù)體系，商用PC在軟性售后服務(wù)建設(shè)方面擁有消費(fèi)PC難以企及的資源，此外，核心類型商用PC還具備遠(yuǎn)程批量部署和安全管理功能。因此，相比消費(fèi)PC，商用PC具有更高的附加值和利潤(rùn)，這一點(diǎn)從Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)就能看出。
根據(jù)Canalys發(fā)布數(shù)據(jù)，2022年第一季度，在重大地緣政治影響及市場(chǎng)供應(yīng)匱乏影響下，電腦價(jià)格持續(xù)上漲，全球臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦出貨量8010萬臺(tái)，全年下降3%。出貨量因外部沖擊而有所下降，但消費(fèi)者對(duì)高價(jià)PC的需求卻不斷增加，尤其是商用PC市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，穩(wěn)固的購買和使用需求，使得市場(chǎng)收入和長(zhǎng)期信心仍然維持高位。因此，雖然PC市場(chǎng)出貨量自2020年第一季度以來首次出現(xiàn)同比下降，但總體收入增長(zhǎng)仍超過15%，推動(dòng)市場(chǎng)收入達(dá)到了700億美元。
這表明，商用PC市場(chǎng)有著更高的單價(jià)和利潤(rùn)率，在這一市場(chǎng)擁有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的聯(lián)想，其利潤(rùn)率有望得到持續(xù)改善。
在聯(lián)想集團(tuán)剛剛公布2021/2022財(cái)年三季報(bào)中，工作站、ThinkPad X1、ThinkBook和游戲產(chǎn)品系列的收入增長(zhǎng)分別同比增長(zhǎng)25-50%，這一增速顯然比智能設(shè)備集團(tuán)（IDG）整體業(yè)務(wù)營(yíng)收增速更快。
受益于商用PC高端化趨勢(shì)帶來的附加值提升，高端產(chǎn)品的占比也不斷攀升，聯(lián)想集團(tuán)IDG業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也得到了顯著提升。
對(duì)比2020/2021財(cái)年與2021/2022財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)IDG業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率由6.7%提升至7.7%，呈現(xiàn)出穩(wěn)步攀升之勢(shì)，聯(lián)想集團(tuán)IDG業(yè)務(wù)的利潤(rùn)曲線正在持續(xù)上揚(yáng)。
雖然經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率提升只有1個(gè)百分點(diǎn)，但對(duì)于單季IDG業(yè)務(wù)營(yíng)收早已突破千億的聯(lián)想集團(tuán)而言，1%的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)提升就能換來超過10億元的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
由于商用市場(chǎng)利潤(rùn)更高，隨著聯(lián)想集團(tuán)在商用PC市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)力，未來的營(yíng)收和利潤(rùn)都有了更好的保障。而聯(lián)想集團(tuán)在商用PC上的優(yōu)勢(shì)，也有望幫助其進(jìn)一步拉開與惠普、戴爾等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的身位。
疫情催生了商用PC的龐大需求，持續(xù)聚焦ThinkPad，并擁有龐大產(chǎn)業(yè)鏈支持的聯(lián)想集團(tuán)無疑會(huì)成為最大的受益者。
