跑贏不確定性 另類資產(chǎn)與長期投資是大勢所趨

　　上海2017年3月27日電 /美通社/ -- 過去的2016年堪稱“多事之秋”，全球經(jīng)濟“黑天鵝”事件頻出；而2017年伊始，市場仍然籠罩于持續(xù)動蕩的環(huán)境下，再次宣揚了當下的主題 -- 不確定性。如何跑贏不確定性，做好個人財富管理，是當下投資者最為關(guān)心的話題。為此，3月25日，宜信財富聯(lián)合上海交大高金SAIF共同舉辦“2017宜信財富走進商學院”系列活動。本次活動作為宜信財富投資者教育體系的延續(xù)和完善，圍繞“2017全球資產(chǎn)配置與財富管理策略展望”，聚焦當前不確定性環(huán)境下的投資策略解讀。宜信財富區(qū)域管理中心總經(jīng)理陳穎出席活動，與現(xiàn)場學員共同探討未來財富管理。

　　全球資產(chǎn)配置成財富管理主題

　　從全球宏觀環(huán)境來看，金融危機過后的數(shù)年中，多輪寬松政策和發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇的疲軟導致全球資金競爭激烈、投資回報不斷承壓，在未來相當長的時間內(nèi)，投資環(huán)境將維持“低增長、多動蕩”的新常態(tài)；從國內(nèi)情況而言，在全面“資產(chǎn)荒”背景下，高凈值人群的資產(chǎn)配置面臨前所未有的挑戰(zhàn)，而持續(xù)震蕩的市場環(huán)境更是讓投資者飽嘗“山窮水盡疑無路”之痛，與此同時，“全球資產(chǎn)配置”的聲響不斷涌現(xiàn)，并且逐漸成為當下財富管理的主題。

　　在風險分散的情況下，最大程度獲得來自全球多資產(chǎn)類別的收益，這是一個已經(jīng)被全球大型投資機構(gòu)多次驗證的事實。然而，如何支撐這個投資邏輯，為客戶落地資產(chǎn)配置理念，生成相應(yīng)的產(chǎn)品，卻是市場上極度稀缺的。作為的專業(yè)財富管理機構(gòu)，自成立以來，宜信財富始終致力于踐行資產(chǎn)配置理念在中國的深耕落地。2月23日，宜信財富正式發(fā)布《2017年資產(chǎn)配置策略指引》（以下簡稱“策略指引”），將宜信財富多年實踐凝結(jié)而成的資產(chǎn)配置“黃金三原則”（跨地域國別配置、跨資產(chǎn)類別配置、以FOF的方式超配另類資產(chǎn)）更加具化地、立體地呈現(xiàn)在廣大投資者面前。

　　在“黃金三原則”的指引之下，2017年宜信財富給出的資產(chǎn)配置建議是：最佳資產(chǎn)配置比例為現(xiàn)金和國內(nèi)固定收益30%以內(nèi)；資本市場20%；房地產(chǎn)20%；私募股權(quán)20%-30%；海外私募信貸5%-10%；保險保障5%-10%；增持私募股權(quán)、資本市場、房地產(chǎn)、保險保障類資產(chǎn)；初步配置海外私募信貸類資產(chǎn)；優(yōu)化固收類資產(chǎn)。

　　另類資產(chǎn)與長期投資是大勢所趨

　　在“資產(chǎn)荒”背景下，如何繼續(xù)讓投資組合實現(xiàn)超過10%的回報率？策略指引也給出了答案：一方面，要進行全球配置，分散風險，投資領(lǐng)域涉及各個類別資產(chǎn)；另一方面，要踐行長期投資，以中長期的投資邏輯進行全球配置。據(jù)波士頓咨詢公司（BCG）最新發(fā)布的報告顯示，從整體上看，過去五年，全球市場體現(xiàn)出三個顯著趨勢：“另類資產(chǎn)”持續(xù)加強，“長期投資”回歸和升溫，對“投后管理”愈發(fā)注重。由此可見，其研究結(jié)論與宜信財富觀點不謀而合。

　　另類資產(chǎn)之所以受到青睞，是因為其能夠提供有別于傳統(tǒng)公開市場資產(chǎn)的回報和風險特征，改善整體投資組合的收益水平并增強回報的穩(wěn)定性。對于個人投資者而言，宜信財富提出了“超配另類資產(chǎn)”三步走方法：第一步投資母基金，第二步投資單一基金，第三步投資單一項目/企業(yè)；通過母基金分散投資于多支基金中，使其天然具備風險分散的功能，同時，母基金通過整合資源、專業(yè)管理，幫助投資者以低門檻進入優(yōu)秀的基金中。

　　立足價值投資、堅持中長期持有，跨越經(jīng)濟周期、和時間做朋友，這也是宜信財富長期堅持的投資理念。相比短期投資，一方面，長期投資能夠創(chuàng)造差異化優(yōu)勢，令投資者能觸及更多元的投資機會以及在更佳的時點進退，從而獲得更高的回報；另一方面，在當前倡導“金融投資應(yīng)服務(wù)于實體經(jīng)濟”的大背景下，實業(yè)界也在呼吁金融資本更多轉(zhuǎn)型為“長期投資者”，成為實體經(jīng)濟發(fā)展真正的助推器。

　　此外，投后環(huán)節(jié)的管理增值能力也越來越成為投資機構(gòu)與同業(yè)拉開差距的關(guān)鍵。在積極開展全球布局的同時，宜信財富一貫選擇與行業(yè)頂級機構(gòu)合作，更好地服務(wù)于全球客戶。3月23日，宜信財富與全球知名地產(chǎn)公司鐵獅門簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這已經(jīng)不是雙方在房地產(chǎn)項目上的首次合作。在宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧看來，出色的投后管理是對宜信財富與鐵獅門合作關(guān)系的完美描述，“宜信財富與鐵獅門的很多項目都是重在增值、重在管理，能夠有很好的跟蹤和價值釋放，把投資時發(fā)覺的價值通過投后管理得以實現(xiàn)”。

　　宜信財富還將繼續(xù)攜手國內(nèi)外頂尖智庫陸續(xù)走進多家知名商學院課堂，與廣大學員一起探討中國金融改革創(chuàng)新與未來財富管理。